年内27家A股公司因资金被占用收到监管函

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　　本报记者 田鹏

　　9月17日，本钱市集迎来上市公司资金监管轨制完善的相连手脚——无锡祥生医疗科技股份有限公司等14家A股公司暴露推进大会决议，各公司提交的《对于制定（或更变）〈驻扎控股推进、本色戒指东说念主绝顶他关联方资金占用督察轨制〉的议案》均获推进高票通过，突显上市公司以轨制筑牢资金安全“防火墙”的共鸣进一步凝合。

　　不外，本年以来，上市公司资金被占用问题仍时有发生。据《证券日报》记者不完全统计，放肆当今，年内已有27家A股上市公司因资金占用情况被交易所给与监管措施，监管层对资金占用举止的惩责力度与法式决心可见一斑。

　　接管《证券日报》记者采访的大师示意，上市公司资金被占用问题屡禁不啻，根源或在于股权结构折柳理导致“一股独大”、零丁董事短缺零丁性、公司里面戒指失效以及投资者保护机制不完善等，这些身分使得上市公司大推进趁火打劫，中小投资者难以监督；惩办这一问题需上市公司优化股权结构、完善内戒指度，监管部门加大处罚力度、健全投资者保护机制并强化信息暴露监管，多方面协同筑牢资金安全防地。

　　资金占用体式更装束

　　进一步梳理年内27家存在资金被占用问题的上市公司案例发现，面前资金占用举止呈现出“占用体式装束化、触及限度相连化”的权贵特征。

　　从占用形态来看，传统的“平直拆借资金”“无偿使用上市公司钞票”等显性模式占比正鄙人降，拔旗易帜的是更具装束性的“非蓄意性交游”和“关联担保暗箱操作”。具体来看，在“非蓄意性交游”方面，关联方每每借助假造生意配景、伪造业务票据等技能，以“预支账款”“应收账款”“其他应收款”等口头占用上市公司资金。

　　举例，9月12日，大连证监局对聆达集团股份有限公司（以下简称“*ST聆达（维权）”）下发《行政处罚决定书》称，在2023年6月至12月期间，*ST聆达关联方通过预支款、工程定金升沉、存单担保贴现资金升沉、采购资金转至个东说念主账户等多种形态占用公司资金，累计关联方资金占用金额达6560万元。

　　另外，关联担保“暗箱操作”则成为资金占用的“新隐患”。部分上市公司在未履行推进大会审议措施、未实时暴露的情况下，为控股推进、本色戒指东说念主绝顶关联方的银行贷款、债券刊行提供担保。一朝关联方出现债务落伍，上市公司将濒临承担代偿背负的风险，变相形成资金占用。

　　举例，8月27日，上海证券交易所对某上市公司及关连东说念主员给与公开数落、通报品评等一系列监管措施，剑指其屡次未按端正实时暴露非蓄意性资金被占用关联交易和对外担保的举止。

　　从触及限度来看，资金占用问题在制造业和树立行业更为相连。其中，制造业上市公司因产业链措施多、交易金额大，成为关联方资金占用的要点区域。数据显露，上述27家因资金占用情况被交易所给与监管措施的公司中，有14家从属于制造业行业，占比达51.85%。

　　华东政法大学外洋金融法律学院莳植郑彧在接管《证券日报》记者采访时示意：“上市公司资金被非法占用平直龙套了公司运营、督察中的治理结构、监督机制，使得控股推进不单是戒指了董事会的零丁方案、运营，还涉足公司的东说念主、财、物的分派、使用历程，危害上市公司所应有的零丁性。”与此同期，因为这些非法占款未经正当措施，势必也未有顺应的风险评估，包括对于非法占款方借用资金的方向、用途、期限的评估，这大大加多了因为控股推进本身主体信用风险不可还款而给上市公司形成亏空的风险。

　　治理恶疾需多方协力

　　正因上市公司资金被非法占用会给公司本身、弘大投资者乃至总共这个词市集的肃穆带来极其紧要的负面影响，是以监管层对此一直高度喜欢。

　　2024年4月12日，国务院印发的《对于加强监管驻扎风险推动本钱市集高质料发展的多少认识》提议，加大法式类退市实施力度；同日，证监会出台《对于严格本质退市轨制的认识》明确，出现大推进大额资金占用且不整改的，在强制退市中给以探讨；同庚4月30日，沪深交易所发布退市新规，新增占用退市情形，明确端正公司被控股推进绝顶关联东说念主非蓄意性占用资金的余额达到2亿元以上或者占公司最近一期经审计净钞票阔气值的30%以上，被中国证监会责令改正但未在条目期限内完成整改的，依序停牌2个月，实施退市风险警示2个月后退市。

　　萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊对《证券日报》记者示意，监管层对资金占用举止的重办，特等是以退市震慑非法占用举止，一方面，大致有用惩责非法举止，给那些妄图非法占用上市公司资金的主体以千里重打击，使其不敢放松触碰法律红线。通过这种强有劲的技能，督促占用方实时偿还占款，保险上市公司的资金安全和平日运营；另一方面，还能起到权贵的警示作用，让市集各方主体明晰相识到资金非法占用的严重效劳，从而增强自律坚忍，法式本身举止。

　　治理资金非法占用并非一蹴而就，尚需多方共同勉力、抓续发力。中国金融智库特邀考虑员余丰慧对《证券日报》记者示意，未来可从增强信息暴露的透明度、进步非法成本、强化中介机构的背负等方面出手，进一步完善关连轨制。同期，加强对上市公司督察层的奇迹说念德莳植亦然陈腐此类问题的伏击措施。

　　眺远营销商讨董事长兼CEO高承远对《证券日报》记者补充示意，还不错加强预先监管和预警机制，实时发现和纠正非法举止。同期，加强投资者莳植和保护机制，进步投资者的风险坚忍和维权才气。

　　在郑彧看来，可转借刑法对于公司职责主说念主员关连职务侵占的惩责形态进行规制，可能会大大减少当今仅是定性为“非法占用”的表象。因为在非法占用的定性下，占用方会有一种“不占低廉白不占”（发现了反璧、没发现不绝占用）的“占低廉”想维。淌若比照对于公司的职务侵占举止进行定性，就要承担个东说念主的处分，这就使得控股推进和关连董事在进行关连举止方案之前沉想熟虑。

背负裁剪：高佳